Эпоха подходит к концу. Отгремела Битва Пяти Воинств, в которой Торин Дубощит король Подгорный был тяжело ранен, так же ранения получили защищающие его племянники. Азог зарублен Даином - во время пришедшим на помощь своему королю. Больг попал под Беорна-медведя как под... золотую статую Трора. И на нем враждующий с потомками Дарина орочий род прекратился.
Радость за победу и горечь о погибших переполняют сердца людей, гномов и эльфов. Еребору, Дейлу, Лихолесью ещё предстоит научиться сосуществовать рядом. Торина отпустила гномья болезнь, и он готов выделить средства на восстановление Дейла в благодарность Барду Победителю Дракона, которого люди признали своим королем.
Единогласие среди гномьих кланов ещё не достигнуто. Но Даин Железностоп во всем поддерживает своего короля и двоюродного дядю. И конечно же двенадцать спутников Торина всегда возле него.
Бильбо все ещё находится среди гномов и начинает задумываться о возвращении домой. Но пока ему слишком хочется посмотреть на возрождение Эребора.
Опережая события Торин потребовал от других гномьих кланов присяги. Главы кланов Черновласых, Жесткобородых и Железноруких не имеют ничего против урвать свой кус от сокровищ Эребора, но совершенно не желают присягать королю: слишком привыкли к самостоятельности. И их нежелание все больше крепнет со слухами о возрождения Саурона, которому их предки когда-то принесли присягу.
Рассказывают, что появились девять всадников, внушающих ужас...Эти известия тревожат эльфийских владык. И кроме того, разве одна битва бок-о-бок может положить конец старой вражде между владыкой Лихолесья Трандуилом и Подгорным королем Торином. Из памяти первого никогда не изгладятся разрушившие Дориат гномы. Второй вряд ли сможет забыть свой плен и малодушие Трандуила в день, когда Смог обрушился на гору.